佳凌 4976 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-17 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
48.45 (9.99%) 6625張 (+339.78%) 2363張 1366張 926張季線上短漲多 ↗44.68 ↗43.71 ↗42.48 ↗42.02 ↗41.43 ↗40.87 8215張 6.01倍	8.63% 20.52% 17.88% 28.34% 10.24%		N/A N/A 48.45	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.67	N/A N/A	14.07億 61.97億	21.24% 0.0%	數碼相機		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(24.87% 帶寬大) 月線斜率0.89	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	106.0 (-54.29%) 21-07-13 32.25 (50.23%) 22-10-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-16 20日融資使用率趨勢圖	1.85% 0% 94 20 0 11.66%←10.33%(12.88%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	22.52 5.37 5.09 19個月新高 0.98億(4月)	3.2 28.7 -0.47 0.93億(3月)	最近漲停日近期最高股價	23-12-12 48.45 (24-05-17) 207日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-16 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 6%,3%,5%,4% 買,賣,買,賣,賣,買 (連2賣轉買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	71.87 100.0,79.98 49.2,48.1 0.5	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)	隔日沖買超
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	67.52 100.0,78.44 53.2,44.7 0.74	投信(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	54.06 73.46,49.9 53.6,35.3 0.65	外資(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.42%←1.58%(53.16%)	567 (連2賣轉買) 8.56%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.44,18.05 (1.84,2.55,3.26)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	15.3% 18.55% 19.28% 18.46%	自營商(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.17%←0.16%(6.25%)	3 (連3買) 0.05%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	32.29←30.44(6.08%) 34.55←36.28(-4.77%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.13←0.07 (+85.71%) Q1←Q4 第1升 0.13←0.13 (0.0%) Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2.49←2.15 (+15.81%) Q1←Q4 第1升 2.49←2.5 (-0.4%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.35←-1.07 (+15.81%) Q1←Q4 第1升 -0.35←-0.48 (-0.4%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.46←4.54 (-1.76%) Q1←Q4 連4降 4.46←5.26 (-15.21%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		78.27←82.6 (-5.24%) Q1←Q4 連2降 78.27←72.49 (+7.97%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		166.36←161.22 (-5.24%) Q1←Q4 第1升 166.36←180.02 (-7.59%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.05←-1.01 (+104.95%) Q1←Q4 第1升 0.05←-0.36 (-113.89%) Q1←Q1 5季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.26←-0.78 (+66.67%) Q1←Q4 第1升 -0.26←-0.34 (-23.53%) Q1←Q1 5季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		1.22←-23.55 Q1←Q4 第1升 1.22←-4.27 Q1←Q1 5季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-14.18←-49.81 Q1←Q4 第1升 -14.18←-19.06 Q1←Q1 5季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		2.8←-64.15 Q1←Q4 第1升 2.8←-19.68 Q1←Q1 5季新高
ROE QoQ ROE YoY		0.28←-5.36 Q1←Q4 第1升 0.28←-1.81 Q1←Q1 5季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.27←-4.28 Q1←Q4 第1升 0.27←-1.45 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/08 佳凌 113年4月營收9802萬、年增22.52%
新聞	113/05/17 熱門股：佳凌(4976)、雅茗(2726)、志聖(2467)、金麗科(3228)、國邑*(6875) 113/05/17 《光電股》營運看俏佳凌漲停、飆8個月高 113/05/17 焦點股：佳凌Q2力拚本業轉盈，股價出量強攻漲停 113/05/08 【公告】佳凌 2024年4月合併營收9802.5萬元年增22.52% 113/04/30 《光電股》佳凌Q2業績看增拚本業轉盈 113/04/29 佳凌Q2業績看增拚本業轉盈 113/04/29 《光電股》佳凌Q2營收看增力拚本業轉盈 113/04/29 庫存調整結束＋重啟拉貨，佳凌Q2營收有望季增1成，本業力拼轉盈 113/04/26 【公告】佳凌113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/08 【公告】佳凌 2024年3月合併營收9302.9萬元年增3.21% 113/03/14 【公告】佳凌董事會決議不發放股利 113/03/14 【公告】佳凌董事會決議召開民國113年股東常會事宜 113/03/14 【公告】佳凌依規於屆期內不辦理112年私募普通股案。 113/03/14 【公告】佳凌董事會決議辦理私募現金增資發行普通股案 113/03/14 【公告】佳凌董事會決議擬發行限制員工權利新股 113/03/08 【公告】佳凌 2024年2月合併營收7227.8萬元年增-10.67% 113/02/07 【公告】佳凌 2024年1月合併營收8388.4萬元年增5.73% 113/01/08 【公告】佳凌 2023年12月合併營收7000.3萬元年增-2.62% 112/12/24 園管局赴日拓銷潛在商機3千萬 112/12/08 【公告】佳凌 2023年11月合併營收7303.1萬元年增-12.79%

近8季毛利率↘ : -1.75, 1.5, -26.83, -4.27, -15.41, -13.85, -23.55, 1.22 近8季營益率↘ : -12.37, -7.44, -41.21, -19.06, -29.76, -29.27, -49.81, -14.18 近8季營收↘ : 329, 321, 248, 250, 241, 217, 215, 249 近8季EPS↘ : -0.14, 0.21, -0.86, -0.36, -0.33, -0.21, -1.01, 0.05

近3年毛利率↘ : 9.14, -6.95, -13.92 近3年營益率↘ : 0.85, -18.61, -31.41 近3年營收↘ : 1623, 1137, 923 近3年EPS↘ : 0.05, -0.93, -1.91

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	3.26	58.85	21.47
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.55	46.03	-4.98
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.84	33.22	-31.43

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	53.6	35.3	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.54	1.77
111	71.5	32.25	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.34	1.56
110	126.5	56.0	2888.42	1278.67	N/A	N/A	N/A	8.82	3.03
109	76.8	12.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.48	0.85
108	63.9	24.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.91	1.64
107	74.0	26.3	202.76	72.06	N/A	N/A	N/A	4.88	1.86
106	54.5	23.45	678.77	292.06	N/A	N/A	N/A	4.06	2.28

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
佳凌	8.63% 2363(180.33%)	13.73% 1695(290.75%)	20.52% 1366(384.72%)	17.88% 926(614.69%)	28.34% 817(710.56%)	10.24% 700(846.12%)
加權指數	2.88%	4.79%	4.94%	14.32%	24.38%	31.61%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
48.45	45.25↗	44.68↗	43.71↗	42.48↗	42.02↗	41.74↗	41.43↗	40.87↗	40.67↗	40.72↗	40.62↗	40.34↗	40.9↗	41.47→
乖離率	7.07%	8.44%	10.84%	14.05%	15.3%	16.08%	16.94%	18.55%	19.13%	18.98%	19.28%	20.1%	18.46%	16.83%
均線開始轉折價位	44.6	43.8	41.7	38.9	40.6	41.2	38.0	42.3	43.8	39.85	36.9	43.65	44.4	50.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
佳凌	33.01%	7.0%	10.0%	-45.0%	-7.0%	95.0%	-9.0%
0050	79.4%	23.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.09%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-31.41	-18.61	0.85	-5.06	-9.6
ROE	-9.96	-4.53	0.27	-3.47	-5.45
本業收入比	110.69	150.35	200.00	111.29	104.39
自由現金流量	-1.87	-1.63	-0.6	-2.01	0.15
利息保障倍數	-42.06	-29.06	2.96	-15.69	-20.49