合正 5381 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-17 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
34.4 (1.03%) 1766張 (-3.51%) 1611張 2445張 4626張季線下 ↘33.95 ↗34.56 ↘34.5 ↘34.68 ↘35.07 ↘35.51 1766張 0.72倍	0.88% -7.15% -12.58% 30.8% 96.01%		N/A N/A 34.4	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.14	N/A N/A	21.42億 72.94億	42.93% 0.0%	印製電路板相關		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	114.67,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(10.3%) 月線斜率-0.55	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	41.5 (-17.11%) 24-04-15 5.0 (588.0%) 21-06-23	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-16 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	21.29 -11.53 157.3 1.91億(4月)	28.91 18.67 259.75 2.16億(3月)	最近漲停日近期最高股價	37.15 (24-05-08) 10日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-16 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -10%,-14%,-7%,-4% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連6賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	47.74 33.73,24.5 up 37.15,33.85 -0.1	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	56.36 44.96,47.0 41.5,32.45 -0.31	投信(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	77.72 74.96,78.55 N/A,32.45 1.13	外資(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.12%←0.54%(-77.78%)	-170 (連4買轉賣) 9.63%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	5.73,5.94 (0.97,1.37,1.77)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.81% -3.13% 7.87% 25.36%	自營商(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.01%←0.02%(-50.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	57.45←60.43(-4.93%) 17.16←13.96(22.92%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.02 Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		7.53←2.84 (+165.14%) Q1←Q4 連2升 7.53←2.09 (+260.29%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.85←-0.47 (+165.14%) Q1←Q4 第1升 0.85←0.14 (+260.29%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		7.0←8.81 (-20.54%) Q1←Q4 第1降 7.0←5.87 (+19.25%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		44.49←44.09 (+0.91%) Q1←Q4 第1升 44.49←102.46 (-56.58%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		119.99←270.98 (+0.91%) Q1←Q4 連2降 119.99←178.22 (-32.67%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.27←-0.21 (+228.57%) Q1←Q4 第1升 0.27←0.01 (+2600.0%) Q1←Q1 11季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.29←-0.21 (+238.1%) Q1←Q4 第1升 0.29←0.06 (+383.33%) Q1←Q1 5季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		20.42←6.15 Q1←Q4 第1升 20.42←20.32 Q1←Q1
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		11.29←-16.55 Q1←Q4 第1升 11.29←6.88 Q1←Q1 多季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		8.04←-14.77 Q1←Q4 第1升 8.04←1.17 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		4.66←-3.32 Q1←Q4 第1升 4.66←0.27 Q1←Q1 多季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.9←-1.02 Q1←Q4 第1升 1.9←0.22 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/15 合正 113年第1季綜合損益表，每股盈餘0.27元
新聞	113/05/16 《電零組》合正訂單見到一年後產能滿載加班拚出貨 113/05/10 《業績-電零組》合正4月營收為1.91億元，年增21.30% 113/05/10 【公告】合正 2024年4月合併營收1.91億元年增21.3% 113/04/19 合正擴大經營規模前2月由虧轉盈每股純益0.22元勝去年全年 113/04/19 【公告】合正有價證券近期多次達公布注意交易資訊標準，故相關訊息，以利投資人區別暸解 113/04/10 《業績-電零組》合正3月營收為2.16億元，年增28.92% 113/04/10 【公告】合正 2024年3月合併營收2.16億元年增28.92% 113/03/14 【公告】合正董事會決議不分派股利 113/03/11 【公告】合正 2024年2月合併營收1.82億元年增815.69% 113/03/11 《業績-電零組》合正2月營收為1.82億元，年增815.69% 113/02/26 合正拿下台電45.76億元標案仍有33.43億元待出貨認列 113/02/24 《電零組》合正科技1月EPS達0.2元 113/02/23 合正科技1月EPS達0.2元 113/02/19 台股早盤抗震麗臺、華泰等美超微概念股跳水 113/02/15 【公告】合正 2024年1月合併營收3.55億元年增1532.67% 113/02/15 《業績-電零組》合正1月營收為3.55億元，年增1,532.67% 113/01/23 【公告】合正擬簽訂股份買賣契約增補協議 113/01/10 【公告】合正 2023年12月合併營收8843.7萬元年增251.5% 113/01/10 《業績-電零組》合正12月營收為0.88億元，年增251.50% 112/12/12 《文創股》遊戲認列＋合正恢復出貨大宇資11月營收創同期新高

近8季毛利率↘ : 27.49, 27.18, 27.58, 20.32, 18.83, 25.06, 6.15, 20.42 近8季營益率↗ : -0.89, -1.28, -6.43, 6.88, 9.56, 1.41, -16.55, 11.29 近8季營收↗ : 79, 81, 82, 209, 513, 183, 284, 753 近8季EPS↗ : 0.02, 0.03, 0.04, 0.01, 0.17, 0.07, -0.21, 0.27

近3年毛利率↘ : 27.79, 27.37, 17.03 近3年營益率↘ : 2.11, -2.68, 1.6 近3年營收↗ : 387, 323, 1189 近3年EPS↘ : 0.07, 0.1, 0.05

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.77	10.52	-69.42
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.37	8.14	-76.34
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.97	5.76	-83.26

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	32.45	5.5	694.43	117.7	N/A	N/A	N/A	5.21	1.53
111	7.53	5.36	94.79	67.47	N/A	N/A	N/A	1.93	1.26
110	6.99	4.93	115.07	81.16	N/A	N/A	N/A	1.73	1.33
109	6.25	2.3	445.83	164.07	N/A	N/A	N/A	1.63	0.6
108	5.7	2.54	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.35	0.68
107	7.89	4.51	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.0	1.17
106	6.22	1.76	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.41	0.72

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
合正	0.88% 1611(9.62%)	1.47% 1592(10.89%)	-7.15% 2445(-27.8%)	-12.58% 4626(-61.83%)	30.8% 3578(-50.65%)	96.01% 3725(-52.6%)
加權指數	2.88%	4.79%	4.94%	14.32%	24.38%	31.61%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
34.4	34.02↗	33.95↘	34.56↗	34.5↘	34.68↘	35.35↘	35.07↘	35.51↘	32.62↗	32.51↗	31.89↗	28.88↗	27.44↗	26.48↗
乖離率	1.12%	1.33%	-0.46%	-0.29%	-0.81%	-2.69%	-1.91%	-3.13%	5.46%	5.81%	7.87%	19.11%	25.36%	29.91%
均線開始轉折價位	34.1	35.35	34.4	35.3	39.15	35.75	36.9	32.55	29.55	29.4	25.95	22.5	17.65	14.95

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2018
合正	541.86%	20.0%	355.0%	-2.0%	0.0%	51.0%	-7.0%
0050	79.4%	24.13%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.09%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	1.6	-2.68	2.11	-0.25	-3.28
ROE	1.28	2.26	1.84	0.39	-1.56
本業收入比	118.75	-52.94	66.67	-33.33	118.18
自由現金流量	-7.46	-0.61	-0.02	-0.36	0.21
利息保障倍數	1.63	13.68	21.99	8.05	-20.27