- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 24Q1 (20) | 24.08 | 9.11 | 1.47 | 9.35 | 18.5 | -14.53 | 9.38 | 13.01 | -10.92 | 7.08 | 6.63 | -15.51 | 2.50 | 10.62 | -37.34 | 1.70 | 8.97 | -29.17 | 0.24 | 4.35 | -14.29 | 11.96 | 7.36 | -5.9 | 55.33 | 32.02 | -27.36 | 100.00 | 4.84 | -3.42 | 0.00 | -100.0 | 100.0 | 0.00 | -100.0 | 0 |
| 23Q4 (19) | 22.07 | -12.25 | -20.04 | 7.89 | -32.97 | -48.3 | 8.30 | -29.0 | -38.24 | 6.64 | -27.27 | -36.22 | 2.26 | -45.41 | -55.51 | 1.56 | -40.23 | -50.16 | 0.23 | -17.86 | -23.33 | 11.14 | -20.54 | -28.31 | 41.91 | -19.16 | -33.31 | 95.38 | -4.62 | -16.13 | 4.62 | 644.62 | 133.63 | 19.03 | 12.47 | 20.83 |
| 23Q3 (18) | 25.15 | 6.34 | 10.7 | 11.77 | 24.95 | 2.71 | 11.69 | 20.27 | -7.73 | 9.13 | 19.19 | -7.78 | 4.14 | 8.66 | -23.19 | 2.61 | 17.04 | -14.71 | 0.28 | -3.45 | -6.67 | 14.02 | 18.91 | -4.88 | 51.84 | -25.37 | -22.8 | 100.00 | 3.0 | 10.87 | -0.85 | -129.1 | -108.64 | 16.92 | 0 | 15.89 |
| 23Q2 (17) | 23.65 | -0.34 | 19.57 | 9.42 | -13.89 | -4.75 | 9.72 | -7.69 | -5.17 | 7.66 | -8.59 | -4.84 | 3.81 | -4.51 | -60.35 | 2.23 | -7.08 | -57.84 | 0.29 | 3.57 | -54.69 | 11.79 | -7.24 | -2.72 | 69.46 | -8.81 | -11.61 | 97.09 | -6.23 | 0.51 | 2.91 | 182.28 | -14.56 | 0.00 | 0 | -100.0 |
| 23Q1 (16) | 23.73 | -14.02 | 0 | 10.94 | -28.31 | 0 | 10.53 | -21.65 | 0 | 8.38 | -19.5 | 0 | 3.99 | -21.46 | 0 | 2.40 | -23.32 | 0 | 0.28 | -6.67 | 0 | 12.71 | -18.21 | 0 | 76.17 | 21.21 | 0 | 103.54 | -8.96 | 0 | -3.54 | 74.21 | 0 | 0.00 | -100.0 | 0 |
| 22Q4 (15) | 27.60 | 21.48 | 49.27 | 15.26 | 33.16 | 47.87 | 13.44 | 6.08 | 33.6 | 10.41 | 5.15 | 29.96 | 5.08 | -5.75 | -57.84 | 3.13 | 2.29 | -50.94 | 0.30 | 0.0 | -61.54 | 15.54 | 5.43 | 35.72 | 62.84 | -6.42 | -31.78 | 113.73 | 26.09 | 11.05 | -13.73 | -240.0 | -469.61 | 15.75 | 7.88 | 28.36 |
| 22Q3 (14) | 22.72 | 14.86 | 0 | 11.46 | 15.87 | 0 | 12.67 | 23.61 | 0 | 9.90 | 22.98 | 0 | 5.39 | -43.91 | 0 | 3.06 | -42.16 | 0 | 0.30 | -53.12 | 0 | 14.74 | 21.62 | 0 | 67.15 | -14.55 | 0 | 90.20 | -6.62 | 0 | 9.80 | 187.58 | 0 | 14.60 | -0.68 | 0 |
| 22Q2 (13) | 19.78 | 0 | 17.6 | 9.89 | 0 | 15.4 | 10.25 | 0 | 27.17 | 8.05 | 0 | 27.98 | 9.61 | 0 | -6.43 | 5.29 | 0 | -2.04 | 0.64 | 0 | -23.81 | 12.12 | 0 | 27.31 | 78.58 | 0 | -17.49 | 96.59 | 0 | -9.48 | 3.41 | 0 | 156.44 | 14.70 | 0 | 16.11 |
| 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 (10) | 23.74 | 6.41 | 10.13 | -12.07 | 1.63 | 27.68 | 10.16 | -12.26 | 8.03 | -11.27 | 13.37 | -31.72 | 8.89 | -21.19 | 1.09 | -10.66 | 12.49 | -7.69 | 41.91 | -33.31 | 99.75 | 0.28 | 0.25 | -52.26 | 7.25 | 9.72 | 16.84 | 12.87 |
| 2022 (9) | 22.31 | 25.48 | 11.52 | 20.38 | 1.28 | 10.59 | 11.58 | 25.87 | 9.05 | 24.31 | 19.58 | 2.35 | 11.28 | 11.35 | 1.22 | -10.95 | 13.53 | 27.4 | 62.84 | -31.78 | 99.47 | -4.14 | 0.53 | 0 | 6.60 | -1.09 | 14.92 | 20.03 |
| 2021 (8) | 17.78 | -4.05 | 9.57 | 2.9 | 1.16 | -31.59 | 9.20 | 8.75 | 7.28 | 15.37 | 19.13 | 16.43 | 10.13 | 8.81 | 1.37 | -4.86 | 10.62 | 1.82 | 92.12 | 1.03 | 103.77 | -5.66 | -4.02 | 0 | 6.68 | 0 | 12.43 | 2.47 |
| 2020 (7) | 18.53 | -5.51 | 9.30 | -1.48 | 1.69 | -6.39 | 8.46 | -14.63 | 6.31 | -18.05 | 16.43 | -22.46 | 9.31 | -20.83 | 1.44 | -3.36 | 10.43 | -13.3 | 91.18 | 31.23 | 110.00 | 15.59 | -10.00 | 0 | 0.00 | 0 | 12.13 | 11.8 |
| 2019 (6) | 19.61 | 20.09 | 9.44 | 49.6 | 1.81 | 29.87 | 9.91 | 67.97 | 7.70 | 106.43 | 21.19 | 45.04 | 11.76 | 78.18 | 1.49 | -8.02 | 12.03 | 55.43 | 69.48 | -32.6 | 95.17 | -10.97 | 4.83 | 0 | 0.00 | 0 | 10.85 | 1.12 |
| 2018 (5) | 16.33 | 13.01 | 6.31 | 31.19 | 1.39 | -9.34 | 5.90 | 62.09 | 3.73 | 36.13 | 14.61 | 7.19 | 6.60 | 25.24 | 1.62 | -2.41 | 7.74 | 36.27 | 103.09 | -48.72 | 106.90 | -19.23 | -6.90 | 0 | 0.00 | 0 | 10.73 | 10.05 |
| 2017 (4) | 14.45 | -6.89 | 4.81 | -12.7 | 1.54 | -23.41 | 3.64 | 27.72 | 2.74 | 38.38 | 13.63 | 56.67 | 5.27 | 44.38 | 1.66 | 12.93 | 5.68 | 3.46 | 201.04 | 1.85 | 132.35 | -32.26 | -32.35 | 0 | 0.00 | 0 | 9.75 | -11.52 |
| 2016 (3) | 15.52 | 0 | 5.51 | 0 | 2.00 | 0 | 2.85 | 0 | 1.98 | 0 | 8.70 | 0 | 3.65 | 0 | 1.47 | 0 | 5.49 | 0 | 197.38 | 0 | 195.38 | 0 | -93.85 | 0 | 0.00 | 0 | 11.02 | 0 |
