智易 3596 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-08 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
160.5 (-0.31%) 3703張 (-38.17%) 2927張 1667張 2300張季線下 ↘167.1 ↘169.85 ↘172.56 ↘174.65 ↘182.16 ↘180.48 3703張 2.22倍	-6.14% -14.63% -7.23% -3.31% 45.25%	14.3%~16.5% 11.4~13.1	178.33 (11.11%) 160.5	222.39 (38.56%) 134.28 (-16.34%)	189.58 (18.12%) 0.39	N/A N/A 、Y!	22.04億 353.67億	18.82% 0.0%	網通通訊設備	2024-02-26	0	金仁寶集團股

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	13.88,12.86 (10.76,14.29,17.82)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(17.36%) 月線斜率-0.84	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.36%[112] (5.85%[113]) 0 (4.36%)		相對高點相對低點	205.5 (-21.9%) 24-03-20 83.2 (92.91%) 22-10-26	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-08 20日融資使用率趨勢圖	1.39% 1.68% 10 -14 0 3.14%←2.61%(20.31%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	6.95 0.49 13.84 40.37億(3月) 短跌破長	14.0 -10.59 17.43 40.17億(2月)	最近漲停日近期最高股價	23-12-13 179.5 (24-04-30) 8日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-08 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -11%,-22%,-24%,-17% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連12賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	168.52(5.0%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	26.67 15.56,15.5 up 163.5,160.0 -1.27	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	189.58(18.12%)		周RSI KD 壓力支撐 MACD	42.95 7.22,10.53 look 165.5,147.0 -3.46	投信(張) 05-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	15.12%←13.8%(9.57%)	291 (連9買) 7.86%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	58.08 58.02,71.55 205.5,139.0 2.68	外資(張) 05-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	26.2%←29.8%(-12.08%)	-926 (連7賣) 25.01%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.53,63.44 (1.07,1.66,2.25)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-8.1% -11.07% -8.46% 1.85%	自營商(張) 05-08 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.34%←0.44%(-22.73%)	-4 (連5賣) 0.11%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	0.91 1.41		周轉率(%) 單日 5日 20日	1.68% 6.64% 15.13%	大股東(%) 05-03 散戶(%) 近6月趨勢圖	72.02←71.09(1.31%) 9.03←9.42(-4.14%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←3.51 (-100.0%) Q1←Q4 連2降 0.0←0.0 Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		125.47←141.27 (-11.18%) Q1←Q4 第1降 125.47←110.21 (+13.85%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		7.58←9.57 (-11.18%) Q1←Q4 第1降 7.58←6.92 (+13.85%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		155.78←123.77 (+25.86%) Q1←Q4 第1升 155.78←156.41 (-0.4%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		60.26←57.99 (+3.91%) Q1←Q4 連2升 60.26←78.32 (-23.06%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		119.02←101.19 (+3.91%) Q1←Q4 第1升 119.02←145.36 (-18.12%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		2.82←3.0 (-6.0%) Q1←Q4 連2降 2.82←2.25 (+25.33%) Q1←Q1
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.56←3.39 (-24.48%) Q1←Q4 第1降 2.56←2.43 (+5.35%) Q1←Q1
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		14.82←14.81 Q1←Q4 連8升 14.82←14.21 Q1←Q1 12季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		6.04←6.77 Q1←Q4 第1降 6.04←6.28 Q1←Q1
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		4.94←4.62 Q1←Q4 第1升現金快速增加 4.94←4.5 Q1←Q1 12季新高
ROE QoQ ROE YoY		4.27←4.46 Q1←Q4 連2降 4.27←3.68 Q1←Q1
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.56←1.74 Q1←Q4 連2降 1.56←1.42 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/30 今年可望再賺逾一個股本？智易：以公告為準 113/04/30 智易財報亮眼 Q1每股賺2.82元(經濟日報，無內文)
新聞	113/04/29 智易首季EPS 2.82元，創歷年同期新高，全年每股獲利上看12元 113/04/29 《通網股》智易Q1每股盈餘2.82元 7月15日除息 113/04/29 《DJ在線》5G FWA規模經濟成形，台網通廠得利 113/04/22 明泰、智易迎補漲權證吸睛 113/04/18 《通網股》智易4月22日至26日受邀海外路演 113/04/18 【公告】智易受邀參加機構投資人說明會 113/04/12 【公告】有關媒體報導為升電裝工業股份有限公司(下稱『為升公司』)對智易提起專利侵權一事 113/04/12 《通網股》為升提專利侵權訴訟？智易：未收到公文、正常營運 113/04/11 【公告】智易科技股份有限公司(下稱『智易公司』)涉嫌侵害為升的車輛雷達裝置多項發明專利，為升提起專利侵權訴訟 113/04/11 《汽車股》智易涉侵害車輛雷達裝置多項發明專利為升提侵權訴訟 113/04/09 智易、中磊、啟碁3月營收雙增，Q1營收寫歷年最佳 113/04/08 【公告】智易 2024年3月合併營收40.37億元年增6.95% 113/04/08 《業績-通網》智易3月營收為40.37億元，年增6.95% 113/04/03 【公告】智易以自地委建新辦公大樓(機電空調工程) 113/04/01 《通網股》亞洲寬頻需求強智易營收望季季增 113/04/01 亞洲寬頻需求強智易營收望季季增 113/03/15 《通網股》智易3月19日受邀機構投資人說明會 113/03/14 潛力股：智易 113/03/14 焦點股：網通基建、設備升級趨勢明確，智易股價帶量上漲 113/03/09 《業績-通網》智易2月營收為40.17億元，年增14.01%

近8季毛利率↗ : 13.81, 14.07, 14.16, 14.21, 14.22, 14.42, 14.81, 14.82 近8季營益率↗ : 4.66, 4.64, 4.72, 6.28, 5.68, 5.96, 6.77, 6.04 近8季營收↗ : 10888, 12784, 13196, 11021, 12138, 13872, 14127, 12547 近8季EPS↗ : 1.95, 2.6, 2.86, 2.25, 2.61, 3.12, 3.0, 2.82

近3年毛利率↗ : 13.88, 13.96, 14.44 近3年營益率↗ : 5.75, 4.66, 6.19 近3年營收↗ : 38240, 47168, 51158 近3年EPS↗ : 8.06, 8.98, 10.83

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	17.82	222.39	38.56	200.15	24.7	最低殖利率	4.5%	208.622	29.98	187.759	16.98	最高淨值比	2.25	142.62	-11.14
平均本益比	14.29	178.33	11.11	170.73	6.37	平均殖利率	6.05%	166.07	3.47	149.47	-6.87	平均淨值比	1.66	105.22	-34.44
最低價本益比	10.76	134.28	-16.34	141.3	-11.96	最高殖利率	7.6%	123.526	-23.04	111.173	-30.73	最低淨值比	1.07	67.82	-57.74

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	195.0	95.1	17.72	8.64	7.0	3.59%	7.36%	2.93	1.58
111	139.0	83.2	15.19	9.09	6.5	4.68%	7.81%	2.46	1.16
110	135.0	83.6	16.61	10.29	6.71	4.97%	8.03%	2.32	1.65
109	105.0	49.35	13.48	6.33	6.5	6.19%	13.17%	2.04	1.08
108	118.0	67.0	19.77	11.23	4.7	3.98%	7.01%	2.29	1.59
107	81.0	44.3	20.44	11.18	3.5	4.32%	7.9%	1.77	0.99
106	66.1	44.2	23.96	16.02	2.0	3.03%	4.52%	1.27	0.97

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
智易	-6.14% 2927(26.52%)	-8.81% 2042(81.32%)	-14.63% 1667(122.15%)	-7.23% 2300(60.97%)	-3.31% 2074(78.51%)	45.25% 3000(23.45%)
加權指數	2.36%	2.83%	-0.3%	15.71%	24.07%	33.77%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
160.5	164.5↘	167.1↘	169.85↘	172.56↘	174.65↘	178.3↘	182.16↘	180.48↘	177.14↘	176.62↘	175.34↘	165.41↗	157.59↗	151.96↗
乖離率	-2.43%	-3.95%	-5.5%	-6.99%	-8.1%	-9.98%	-11.89%	-11.07%	-9.39%	-9.13%	-8.46%	-2.97%	1.85%	5.62%
均線開始轉折價位	171.0	173.0	171.5	184.5	190.0	191.5	178.5	173.5	164.0	163.5	166.0	135.0	112.5	103.5

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
智易	129.48%	-6.0%	76.0%	-26.0%	33.0%	82.0%	27.0%
0050	79.4%	18.68%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	7.13%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔			✔		✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	6.19	4.66	5.75	6.76	5.25
ROE	16.57	14.26	13.68	13.99	13.04
本業收入比	98.88	89.21	96.74	97.65	101.47
自由現金流量	43.23	11.13	-33.14	24.67	16.59
利息保障倍數	24.80	22.66	61.86	51.38	31.11