揚智 3041 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-17 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
20.95 (0.96%) 936張 (-7.4%) 1519張 1539張 7053張季線下 ↗20.7 ↘21.22 ↘21.73 ↘21.67 ↘22.84 ↘24.84 936張 0.61倍	1.21% -4.34% -32.96% -20.64% 1.95%		N/A N/A 20.95	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.64	N/A N/A	19.45億 40.37億	0.92% 23.41%	IC設計		0	聯發科集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(19.8% 帶寬大) 月線斜率-0.36	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	44.3 (-52.71%) 21-12-29 16.75 (25.07%) 23-08-16	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-16 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0% -8 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	1.21 -1.14 0.72 1.3億(4月)	-9.08 32.46 0.57 1.31億(3月)	最近漲停日近期最高股價	24-03-20 23.2 (24-05-07) 1日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-16 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 13%,21%,4%,7% 賣,買,買,買,買,買 (連5買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	40.75 32.22,28.89 up 22.6,20.8 -0.01	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	39.11 10.03,11.63 look 22.7,20.2 -0.91	投信(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	46.31 22.46,30.84 22.7,16.75 0.07	外資(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	10.45%←9.54%(9.54%)	134 (連5買) 14.32%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.72,7.63 (0.92,1.48,2.05)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-3.32% -15.66% -23.43% -11.0%	自營商(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.11%←1.1%(0.91%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	16.04←18.5(-13.3%) 42.01←40.08(4.82%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.05←0.04 (+25.0%) Q1←Q4 第1升 0.05←0.16 (-68.75%) Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.94←4.42 (-10.86%) Q1←Q4 第1降 3.94←3.92 (+0.51%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-1.01←-1.18 (-10.86%) Q1←Q4 連3升 -1.01←-1.02 (+0.51%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.85←3.39 (+43.07%) Q1←Q4 第1升 4.85←6.01 (-19.3%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		27.76←27.17 (+2.17%) Q1←Q4 第1升 27.76←48.52 (-42.79%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		126.34←99.81 (+2.17%) Q1←Q4 第1升 126.34←143.01 (-11.66%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.7←-5.34 (+86.89%) Q1←Q4 第1升 -0.7←-0.64 (+9.37%) Q1←Q1
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.56←-2.65 (+78.87%) Q1←Q4 第1升 -0.56←-0.55 (+1.82%) Q1←Q1
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		24.71←21.65 Q1←Q4 連2升 24.71←26.38 Q1←Q1
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-25.51←-26.67 Q1←Q4 連3升 -25.51←-25.95 Q1←Q1 4季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-34.28←-233.16 Q1←Q4 第1升 -34.28←-31.68 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		-8.76←-48.8 Q1←Q4 第1升 -8.76←-3.87 Q1←Q1
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-4.95←-35.6 Q1←Q4 第1升 -4.95←-3.28 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/13 揚智違反重大訊息規定，遭處以違約金3萬元
新聞	113/05/10 【公告】揚智 2024年4月合併營收1.3億元年增1.21% 113/05/09 【公告】揚智董事會決議通過採詢價圈購方式現金增資發行新股相關事宜 113/05/09 揚智辦理減資與私募調體質，並擴大產線佈局，雙軌齊下盼營運漸入佳境 113/05/08 揚智擬減資4成彌補虧損盼業績快速回溫 113/05/08 揚智減資4成彌補虧損看好Q2業績快速回溫 113/05/08 【公告】揚智董事會決議減資彌補虧損召開重大訊息說明記者會內容 113/05/08 【公告】揚智董事會決議不分派113年第1季盈餘 113/05/08 【公告】揚智董事會決議辦理減資彌補虧損 113/05/08 【公告】揚智董事會決議辦理私募有價證券案 113/05/08 【公告】揚智董事會決議不繼續辦理112年股東常會通過之私募有價證券案 113/05/08 【公告】揚智董事會決議召開股東常會(新增議案) 113/05/08 【公告】揚智董事會決議員工認股權憑證轉換普通股增資基準日 113/04/30 【公告】揚智113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/12 【公告】更正112年12月至113年2月衍生性商品交易資訊 113/04/10 【公告】揚智 2024年3月合併營收1.31億元年增-9.08% 113/04/08 【公告】更正揚智112年第三季合併財務報告附表四及五 113/03/26 本業利多頻傳，揚智最壞狀況已過，今年挑戰虧轉盈 113/03/25 揚智拓展人機介面、ASIC新業務拚本業轉盈 113/03/19 【公告】係因揚智有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 113/03/15 揚智去年每股大虧8.75元今股價苦吞跌停逾萬張排隊賣不出

近8季毛利率↘ : 40.56, 47.59, 30.67, 26.38, 22.08, 11.85, 21.65, 24.71 近8季營益率↘ : 8.58, 6.36, -4.23, -25.95, -79.47, -61.04, -26.67, -25.51 近8季營收↘ : 741, 549, 646, 392, 328, 283, 442, 394 近8季EPS↘ : 0.17, 0.0, -0.16, -0.64, -1.45, -1.32, -5.34, -0.7

近3年毛利率↘ : 37.91, 39.09, 21.11 近3年營益率↘ : -3.31, 3.63, -45.19 近3年營收↘ : 2815, 2651, 1446 近3年EPS↘ : -0.47, 0.07, -8.75

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.05	15.64	-25.35
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.48	11.33	-45.92
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.92	7.02	-66.49

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	35.45	16.75	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.47	1.11
111	42.9	16.95	594.47	234.88	N/A	N/A	N/A	2.57	1.0
110	44.3	20.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.67	1.28
109	37.0	11.2	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.08	0.64
108	21.6	8.37	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.78	0.71
107	19.85	9.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.24	0.64
106	24.5	14.15	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.5	0.88

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
揚智	1.21% 1519(-38.41%)	-8.11% 1824(-48.68%)	-4.34% 1539(-39.22%)	-32.96% 7053(-86.73%)	-20.64% 11668(-91.98%)	1.95% 7658(-87.78%)
加權指數	2.88%	4.79%	4.94%	14.32%	24.38%	31.61%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
20.95	20.8↗	20.7↗	21.22↘	21.73↘	21.67↘	21.86↘	22.84↘	24.84↘	26.53↘	26.76↘	27.36↘	24.36↗	23.54↗	23.12→
乖離率	0.72%	1.21%	-1.27%	-3.59%	-3.32%	-4.16%	-8.27%	-15.66%	-21.03%	-21.71%	-23.43%	-14.0%	-11.0%	-9.39%
均線開始轉折價位	20.7	20.7	23.35	20.8	22.85	23.7	28.55	25.9	32.55	30.5	24.0	19.1	18.45	21.1

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
揚智	167.67%	-33.0%	51.0%	-50.0%	25.0%	85.0%	54.0%
0050	79.4%	24.13%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.09%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔				✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-45.19	3.63	-3.31	-17.15	-22.28
ROE	-69.45	0.52	-2.89	-7.49	-9.11
本業收入比	53.74	282.35	117.72	119.93	114.87
自由現金流量	-5.43	2.48	-1.37	-4.71	6.39
利息保障倍數	-845.33	72.25	-92.16	-491.03	-319.59