- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 (10) | 0.99 | 25.32 | 17.35 | 5.41 | 7.55 | 75.99 | 2.69 | -26.82 | 10.36 | 2.47 | 9.01 | 1.24 | 6.09 | 20.12 | 4.25 | 21.08 | 0.45 | 21.62 | 13.60 | -6.46 | 49.69 | 0.95 | 72.60 | 68.44 | 27.40 | -51.85 | 0.00 | 0 | 0.00 | 0 |
| 2020 (9) | 0.79 | 19.7 | 16.46 | 1.92 | 4.29 | -10.44 | 3.68 | 7.53 | 10.11 | 28.95 | 8.90 | 28.8 | 5.07 | 17.63 | 3.51 | 11.78 | 0.37 | -13.95 | 14.54 | 22.29 | 49.22 | -12.95 | 43.10 | -28.66 | 56.90 | 43.74 | 0.07 | -0.78 | 0.00 | 0 |
| 2019 (8) | 0.66 | -31.96 | 16.15 | -9.12 | 4.79 | -31.47 | 3.42 | 10.99 | 7.84 | -27.74 | 6.91 | -27.64 | 4.31 | -34.1 | 3.14 | -35.52 | 0.43 | -14.0 | 11.89 | -17.03 | 56.54 | 54.82 | 60.42 | -6.02 | 39.58 | 10.83 | 0.07 | -10.89 | 19.27 | 6.94 |
| 2018 (7) | 0.97 | -20.49 | 17.77 | -10.21 | 6.99 | -26.03 | 3.08 | 5.7 | 10.85 | -15.5 | 9.55 | -16.23 | 6.54 | -25.85 | 4.87 | -23.67 | 0.50 | -9.09 | 14.33 | -10.61 | 36.52 | -8.15 | 64.29 | -12.97 | 35.71 | 36.65 | 0.07 | 0 | 18.02 | 6.19 |
| 2017 (6) | 1.22 | 60.53 | 19.79 | 23.46 | 9.45 | 59.09 | 2.92 | -13.07 | 12.84 | 59.5 | 11.40 | 54.68 | 8.82 | 58.35 | 6.38 | 60.3 | 0.55 | 5.77 | 16.03 | 34.82 | 39.76 | -9.0 | 73.86 | 0.38 | 26.14 | -1.06 | 0.00 | 0 | 16.97 | -1.74 |
| 2016 (5) | 0.76 | -8.43 | 16.03 | -1.9 | 5.94 | -11.87 | 3.35 | 6.86 | 8.05 | -5.41 | 7.37 | -2.9 | 5.57 | -9.28 | 3.98 | -4.56 | 0.52 | 0.0 | 11.89 | -3.1 | 43.69 | -11.9 | 73.58 | -6.06 | 26.42 | 32.08 | 0.00 | 0 | 17.27 | 3.29 |
| 2015 (4) | 0.83 | -11.7 | 16.34 | 52.43 | 6.74 | 78.78 | 3.14 | 31.56 | 8.51 | 28.16 | 7.59 | 32.0 | 6.14 | -13.03 | 4.17 | -9.74 | 0.52 | -29.73 | 12.27 | 27.28 | 49.59 | -20.5 | 78.33 | 37.08 | 20.00 | -53.33 | 0.00 | 0 | 16.72 | 43.77 |
| 2014 (3) | 0.94 | 54.1 | 10.72 | 59.76 | 3.77 | 2592.86 | 2.39 | -22.82 | 6.64 | 64.36 | 5.75 | 61.97 | 7.06 | 52.81 | 4.62 | 50.49 | 0.74 | -3.9 | 9.64 | 24.71 | 62.38 | -7.9 | 57.14 | 1157.14 | 42.86 | -56.15 | 0.00 | 0 | 11.63 | 6.99 |
| 2013 (2) | 0.61 | -39.6 | 6.71 | -29.81 | 0.14 | -96.62 | 3.09 | 23.64 | 4.04 | -23.05 | 3.55 | -21.29 | 4.62 | -40.08 | 3.07 | -37.09 | 0.77 | -22.22 | 7.73 | -6.42 | 67.73 | -4.99 | 4.55 | -94.24 | 97.73 | 364.2 | 0.00 | 0 | 10.87 | 29.25 |
| 2012 (1) | 1.01 | 0 | 9.56 | 0 | 4.14 | 0 | 2.50 | 0 | 5.25 | 0 | 4.51 | 0 | 7.71 | 0 | 4.88 | 0 | 0.99 | 0 | 8.26 | 0 | 71.29 | 0 | 78.95 | 0 | 21.05 | 0 | 0.00 | 0 | 8.41 | 0 |
