倉和 6538 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-02 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
169.5 (1.19%) 1321張 (-31.3%) 1741張 1825張 1472張季線上 ↗165.9 ↗163.5 ↗161.5 ↗161.32 ↗152.88 ↗149.9 1321張 0.72倍	2.73% 6.94% 23.27% 29.89% 46.75%	12.5%~15.1% 9.4~11.1	247.69 (46.13%) 169.5	342.0 (101.77%) 153.37 (-9.52%)	N/A 0.86	N/A N/A 、Y!	3.81億 63.89億	6.59% 0.0%	電子其它		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	18.5,16.35 (14.79,23.88,32.98)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(13.64%) 月線斜率0.33	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.13%[112] (3.69%[113]) 0 (4.13%)		相對高點相對低點	198.5 (-14.61%) 23-12-12 62.9 (169.48%) 22-10-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-30 20日融資使用率趨勢圖	2.23% 0% N/A N/A N/A 37.57%←34.89%(7.68%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	25.73 51.32 29.27 2.05億(3月)	21.41 -30.47 31.57 1.36億(2月)	最近漲停日近期最高股價	171.5 (24-04-26) 78日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-30 近6日買賣	買 ,賣 ,買 ,買 22%,0%,1%,1% 買,賣,買,賣,賣,買 (連2賣轉買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	196.29(15.81%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	63.2 91.84,80.27 176.0,156.0 0.49	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	59.97 95.24,83.27 180.5,152.0 1.79	投信(張) 04-30 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.49%←0.46%(6.52%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	60.57 74.49,71.23 198.5,109.0 5.46	外資(張) 04-30 20天持股趨勢圖當天成交比重	3.82%←3.17%(20.5%)	529 (連2買) 40.05%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	3.25,51.54 (1.37,2.41,3.44)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	5.07% 13.08% 9.69% 15.33%	自營商(張) 04-30 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.9%←2.01%(-5.47%)	160 12.11%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	1.34 0.97		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-26 散戶(%) 近6月趨勢圖	27.71←28.66(-3.31%) 33.68←27.96(20.46%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.07←0.09 (-22.22%) Q4←Q3 第1降 0.07←0.02 (+250.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		6.3←6.22 (+1.29%) Q4←Q3 連4升 6.3←3.72 (+69.35%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.67←1.58 (+1.29%) Q4←Q3 連4升 1.67←0.43 (+69.35%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.91←1.85 (+3.24%) Q4←Q3 第1升 1.91←1.83 (+4.37%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		147.13←131.52 (+11.87%) Q4←Q3 第1升 147.13←182.59 (-19.42%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		50.54←50.36 (+11.87%) Q4←Q3 第1升 50.54←69.31 (-27.08%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		2.8←3.49 (-19.77%) Q4←Q3 第1降 2.8←0.88 (+218.18%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		3.59←2.95 (+21.69%) Q4←Q3 連3升 3.59←1.19 (+201.68%) Q4←Q4 14季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		46.12←46.07 Q4←Q3 連4升 46.12←36.6 Q4←Q4 11季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		26.58←25.47 Q4←Q3 連3升 26.58←11.65 Q4←Q4 12季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		16.58←20.92 Q4←Q3 第1降 16.58←8.77 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		5.45←7.27 Q4←Q3 第1降 5.45←1.87 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		3.72←4.91 Q4←Q3 第1降 3.72←1.31 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/30 倉和第一季財報，預計5/10提報董事會
新聞	113/04/02 【公告】倉和 2024年3月合併營收2.05億元年增25.73% 113/04/02 《業績-電零組》倉和3月營收為2.05億元，年增25.73% 113/03/21 需求回溫倉和：H2會更好 113/03/11 【公告】倉和受邀參加證券櫃檯買賣中心舉辦之櫃買市場業績發表會 113/03/08 【公告】倉和代子公司倉和精密製造(蘇州)有限公司及光星(上海)國際貿易有限公司、孫公司倉禾科技(成都)有限公司重要營運主管晉升案 113/03/08 【公告】豪展董事會決議112年第4季不分派股利 113/03/08 【公告】倉和稽核主管晉升案 113/03/08 【公告】倉和董事會決議召開113年股東常會 113/03/08 【公告】倉和董事會決議股利分派 113/03/08 【公告】倉和重要營運主管晉升案 113/03/08 【公告】倉和董事會通過限制員工權利新股收回註銷減資基準日 113/03/04 【公告】倉和 2024年2月合併營收1.36億元年增21.42% 113/03/04 《業績-電零組》倉和2月營收為1.36億元，年增21.42% 113/02/02 【公告】倉和 2024年1月合併營收1.95億元年增39.71% 113/02/02 《業績-電零組》倉和1月營收為1.95億元，年增39.71% 113/01/02 【公告】倉和 2023年12月合併營收1.98億元年增57.12% 113/01/02 《業績-電零組》倉和12月營收為1.98億元，年增57.12% 112/12/04 【公告】倉和 2023年11月合併營收2.12億元年增74.58% 112/12/04 《業績-電零組》倉和11月營收為2.12億元，年增74.58% 112/11/02 【公告】倉和 2023年10月合併營收2.19億元年增75.02%

近8季毛利率↗ : 38.24, 37.72, 39.0, 36.6, 36.77, 40.43, 46.07, 46.12 近8季營益率↗ : 11.43, 12.88, 12.91, 11.65, 11.61, 18.39, 25.47, 26.58 近8季營收↗ : 347, 379, 389, 372, 415, 487, 622, 630 近8季EPS↗ : 1.29, 1.08, 1.32, 0.88, 1.0, 1.82, 3.49, 2.8

近3年毛利率↗ : 40.83, 37.9, 43.02 近3年營益率↗ : 15.33, 12.24, 21.52 近3年營收↗ : 1322, 1488, 2153 近3年EPS↗ : 4.11, 4.51, 8.81

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	32.98	342.0	101.77	307.8	81.59	最低殖利率	2.5%	249.868	47.41	224.881	32.67	最高淨值比	3.44	177.29	4.6
平均本益比	23.88	247.69	46.13	212.18	25.18	平均殖利率	3.5%	194.34	14.66	174.91	3.19	平均淨值比	2.41	123.95	-26.87
最低價本益比	14.79	153.37	-9.52	116.55	-31.24	最高殖利率	4.5%	138.816	-18.1	124.934	-26.29	最低淨值比	1.37	70.61	-58.34

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	198.5	68.2	21.6	7.42	7.0	3.53%	10.26%	4.07	1.48
111	109.0	62.9	23.72	13.69	3.3	3.03%	5.25%	2.45	1.41
110	188.5	71.1	45.29	17.08	2.5	1.33%	3.52%	4.09	1.65
109	348.5	178.0	30.06	15.35	7.0	2.01%	3.93%	7.71	3.63
108	224.0	29.5	29.18	3.84	2.5	1.12%	8.47%	4.91	0.79
107	36.8	28.4	680.8	525.4	1.0	2.72%	3.52%	0.87	0.7
106	76.7	35.15	N/A	N/A	1.3	1.69%	3.7%	1.8	0.86

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
倉和	2.73% 1741(-24.14%)	7.96% 1805(-26.85%)	6.94% 1825(-27.64%)	23.27% 1472(-10.28%)	29.89% 1446(-8.66%)	46.75% 1531(-13.76%)
加權指數	1.32%	0.91%	0.86%	14.1%	27.47%	29.92%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
169.5	166.67↗	165.9↗	163.5↗	161.5↗	161.32↗	160.0↗	152.88↗	149.9↗	155.7↗	155.53↗	154.52↗	155.12↗	146.97↗	142.03↗
乖離率	1.7%	2.17%	3.67%	4.95%	5.07%	5.94%	10.87%	13.08%	8.86%	8.98%	9.69%	9.27%	15.33%	19.34%
均線開始轉折價位	165.0	165.0	147.5	158.5	154.5	159.0	141.0	141.0	149.0	149.0	132.5	114.0	109.0	83.1

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
倉和	426.49%	4.0%	131.0%	-31.0%	-48.0%	-17.0%	587.0%
0050	79.4%	17.31%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	7.69%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔	✔		✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	21.52	12.24	15.33	32.32	25.47
ROE	18.3	9.98	8.91	26.81	21.79
本業收入比	100.22	80.89	94.42	105.03	102.14
自由現金流量	1.26	-3.54	4.91	5.39	-1.0
利息保障倍數	113.52	49.55	63.62	85.29	64.38