中化 1701 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
22.2 (1.13%) 533張 (+19.52%) 492張 586張 662張季線下 ↗22.29 ↗22.19 ↗22.11 ↗22.03 ↘22.34 ↘22.73 959張 1.64倍	0.67% 5.4% -7.99% -2.81% -15.44%		18.57 (-16.33%) 22.2	22.9 (3.15%) 14.25 (-35.81%)	N/A 0.21	N/A	29.81億 66.17億	17.61% 0.0%	醫藥行業		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	20.18,N/A (12.9,16.82,20.74)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.65% 帶寬窄) 月線斜率0.17	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.25%[112] (N/A) 0 (2.25%)		相對高點相對低點	36.85 (-39.76%) 22-12-26 19.85 (11.84%) 22-10-21	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-16 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0% -4604 0 0 6.18%←6.44%(-4.04%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	10.09 4.94 8.16 7.64億(4月) 短跌破長	2.42 12.25 7.52 7.28億(3月)	最近漲停日近期最高股價	23-11-27 22.45 (24-05-17) 22日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-16 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,賣 -6%,21%,11%,0% 買,買,買,買,賣,賣 (連2賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	55.79 100.0,75.85 23.0,21.9 0.08	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	43.81 36.76,30.88 23.0,21.2 -0.06	投信(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	46.5 18.38,12.54 up 25.85,22.1 -0.41	外資(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.48%←9.13%(3.83%)	70 13.13%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	0.88,25.23 (0.88,1.0,1.13)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.77% -2.33% -5.29% -6.72%	自營商(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.73%←0.72%(1.39%)	-66 (連2買轉賣) 12.38%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	51.65←53.13(-2.79%) 20.78←21.09(-1.47%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.15←0.48 (-68.75%) Q1←Q4 第1降 0.15←0.38 (-60.53%) Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		22.84←22.76 (+0.35%) Q1←Q4 連2升 22.84←20.96 (+8.97%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.23←0.83 (+0.35%) Q1←Q4 連3升 1.23←0.66 (+8.97%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		25.38←25.85 (-1.82%) Q1←Q4 第1降 25.38←24.87 (+2.05%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		86.68←87.38 (-0.8%) Q1←Q4 連2降 86.68←94.5 (-8.28%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		164.06←158.6 (-0.8%) Q1←Q4 第1升 164.06←173.71 (-5.56%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.36←0.38 (-5.26%) Q1←Q4 第1降 0.36←0.34 (+5.88%) Q1←Q1
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.33←0.19 (+73.68%) Q1←Q4 連2升 0.33←0.18 (+83.33%) Q1←Q1 14季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		37.8←35.08 Q1←Q4 第1升 37.8←37.93 Q1←Q1
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		5.4←3.66 Q1←Q4 連3升 5.4←3.17 Q1←Q1 5季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		4.67←4.93 Q1←Q4 第1降 4.67←4.78 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		1.42←1.51 Q1←Q4 第1降 1.42←1.32 Q1←Q1
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		0.93←0.98 Q1←Q4 第1降 0.93←0.86 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/15 中化 113年第1季綜合損益表，每股盈餘0.36元
新聞	113/05/09 【公告】中化 2024年4月合併營收7.64億元年增10.1% 113/04/30 【公告】中化113年第1季合併財務報告董事會召開日期 113/04/30 【公告】中化更正子公司蘇州藥品工業有限公司113年3月衍生性商品交易資訊 113/04/30 【公告】凌群113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/12 【公告】中化發言人及代理發言人異動(異動原因補充說明) 113/04/12 【公告】成霖董事會決議分派現金股利 113/04/11 中化製藥宣佈股權交換轉型為控股公司掛牌上市 113/04/11 【公告】中化發言人及代理發言人異動(更正) 113/04/11 【公告】代中化重要子公司中化裕民健康事業股份有限公司其總經理異動 113/04/11 【公告】中化董事會決議不繼續辦理112年股東常會通過之私募有價證券案 113/04/11 【公告】中化董事會決議辦理私募發行普通股 113/04/11 【公告】中化董事會決議辦理私募發行國內可轉換公司債(包括有擔保或無擔保可轉換公司債） 113/04/11 【公告】中化董事會決議終止上市、停止公開發行。 113/04/11 【公告】中化發言人及代理發言人異動 113/04/11 【公告】中化董事會決議召開113年股東常會相關事宜(新增案由)。 113/04/11 【公告】中化113年4月11日召開重大訊息說明記者會內容 113/04/11 【公告】中化股份轉換 113/04/09 【公告】中化 2024年3月合併營收7.28億元年增2.43% 113/03/28 【公告】中化代子公司「CHUNGHWA HOLDING CO.,LTD」其董事會決議不發放112年度股利 113/03/11 【公告】中化董事會決議股利分派

近8季毛利率↘ : 35.75, 38.54, 37.29, 37.93, 36.74, 36.85, 35.08, 37.8 近8季營益率↘ : 6.71, 5.48, 3.6, 3.17, 1.6, 2.28, 3.66, 5.4 近8季營收↗ : 2080, 2076, 2320, 2096, 2107, 2096, 2276, 2284 近8季EPS↘ : 0.52, 0.43, 0.36, 0.34, 0.18, 0.19, 0.38, 0.36

近3年毛利率↗ : 36.04, 36.51, 36.62 近3年營益率↘ : 5.33, 4.48, 2.7 近3年營收↗ : 7949, 8457, 8575 近3年EPS↘ : 1.72, 1.59, 1.08

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	20.74	22.9	3.15	21.35	-3.83	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.13	28.51	28.42
平均本益比	16.82	18.57	-16.33	20.56	-7.39	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.0	25.36	14.21
最低價本益比	12.9	14.25	-35.81	19.77	-10.95	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.88	22.2	0.0

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	32.45	22.1	29.93	20.38	0.5	1.54%	2.26%	1.3	0.9
111	36.85	19.85	22.9	12.33	0.8	2.17%	4.03%	1.52	0.82
110	25.85	20.9	14.82	11.98	0.9	3.48%	4.31%	1.12	0.87
109	28.6	15.45	15.25	8.24	1.0	3.5%	6.47%	1.31	0.8
108	20.4	17.95	15.74	13.85	0.8	3.92%	4.46%	1.03	0.92
107	24.2	17.8	19.43	14.29	0.8	3.31%	4.49%	1.25	0.95
106	20.7	17.65	19.77	16.86	0.6	2.9%	3.4%	1.04	0.96

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
中化	0.67% 492(8.32%)	1.58% 513(4.02%)	5.4% 586(-8.99%)	-7.99% 662(-19.44%)	-2.81% 1157(-53.87%)	-15.44% 955(-44.12%)
加權指數	2.88%	4.79%	4.94%	14.32%	24.38%	31.61%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
22.2	22.3↗	22.29↗	22.19↗	22.11↗	22.03↗	22.01↘	22.34↘	22.73↘	23.23↘	23.29↘	23.44→	23.4↘	23.8↘	24.09↘
乖離率	-0.45%	-0.4%	0.05%	0.41%	0.77%	0.86%	-0.63%	-2.33%	-4.43%	-4.68%	-5.29%	-5.13%	-6.72%	-7.85%
均線開始轉折價位	22.25	22.3	22.0	21.8	21.7	22.95	23.3	24.35	24.55	24.9	22.85	25.4	26.45	26.15

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
中化	35.28%	-9.0%	-23.0%	47.0%	-4.0%	26.0%	7.0%
0050	79.4%	23.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.09%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	2.7	4.48	5.33	5.15	4.7
ROE	4.34	6.3	7.16	8.9	6.61
本業收入比	59.08	64.35	64.34	63.98	84.08
自由現金流量	2.7	-2.08	5.75	7.51	-2.59
利息保障倍數	7.57	15.06	19.44	16.36	11.13