佳和 1449 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-17 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
18.65 (1.36%) 615張 (-10.7%) 1066張 570張 836張季線下 ↗18.34 ↗17.99 ↗18.01 ↗18.04 ↘18.53 ↘19.3 615張 1.08倍	1.36% 3.04% -15.99% -16.18% 23.92%		28.15 (50.94%) 18.65	46.04 (146.86%) 10.26 (-44.99%)	N/A 0.77	N/A N/A	8.52億 15.68億	13.39% 0.0%	紡織中游	2023-12-21	1

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	20.0,N/A (11.04,30.29,49.54)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.47%) 月線斜率0.06	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.21%[112] (N/A) 0.32 (3.31%)		相對高點相對低點	25.45 (-26.72%) 23-11-29 8.88 (110.02%) 22-07-12	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-16 20日融資使用率趨勢圖	0.81% 0.72% -34 0 0 16.25%←15.38%(5.66%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	28.74 -6.97 40.27 2.43億(4月) 短跌破長	-1.61 36.04 43.8 2.61億(3月)	最近漲停日近期最高股價	24-01-08 19.2 (24-05-14) 22日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-17 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,賣 10%,-2%,-3%,-3% 賣,買,賣,賣,買,買 (連2買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	54.62 75.0,59.85 18.9,18.35 0.14	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	47.66 27.97,15.35 up 20.65,18.2 -0.27	投信(張) 05-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	52.65 42.86,41.46 24.6,18.1 0.02	外資(張) 05-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	7.61%←7.7%(-1.17%)	-23 3.74%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	0.96,19.17 低淨值淨利增 (0.84,1.01,1.19)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	3.38% -3.37% -8.17% -3.37%	自營商(張) 05-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	16.79%←16.53%(1.57%)	112 (連3買) 18.21%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.72% 5.76% 13.86%	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	49.31←52.57(-6.2%) 13.85←16.01(-13.49%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.55←1.06 (-48.11%) Q1←Q4 連5降 0.55←2.19 (-74.89%) Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		8.85←6.22 (+42.28%) Q1←Q4 第1升 8.85←6.15 (+43.9%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.69←-0.12 (+42.28%) Q1←Q4 第1升 0.69←0.01 (+43.9%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		14.3←15.51 (-7.8%) Q1←Q4 第1降 14.3←17.51 (-18.33%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		19.21←21.64 (-11.23%) Q1←Q4 第1降 19.21←18.57 (+3.45%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		197.21←274.45 (-11.23%) Q1←Q4 第1降 197.21←308.13 (-36.0%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.52←-0.13 (+500.0%) Q1←Q4 第1升 0.52←0.21 (+147.62%) Q1←Q1 6季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.02←-0.36 (+94.44%) Q1←Q4 第1升 -0.02←-0.56 (-96.43%) Q1←Q1
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		22.31←18.45 Q1←Q4 連3升 22.31←14.19 Q1←Q1 多季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		7.84←-1.92 Q1←Q4 第1升 7.84←0.19 Q1←Q1 多季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		5.12←-1.25 Q1←Q4 第1升 5.12←3.24 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		2.66←-0.46 Q1←Q4 第1升 2.66←1.25 Q1←Q1
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.09←0.22 Q1←Q4 第1升 1.09←0.64 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/16 佳和：佳益投資訂6/18召開股東常會 113/05/16 佳和：佳益投資董事會決議不分派股利
新聞	113/05/15 【公告】佳和代子公司佳益投資(股)公司董事會決議不分派股利 113/05/09 【公告】大營廠廠辦他建工程完工 113/05/07 【公告】佳和 2024年4月合併營收2.43億元年增28.74% 113/05/06 【公告】佳和113年第1季財務報告董事會召開日期 113/04/22 【公告】佳和改以資本公積分配股票股利轉增資 113/04/22 【公告】補充董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/04/22 【公告】佳和董事會決議辦理現金增資發行新股 113/04/22 【公告】佳和董事會決議改以資本公積分派股利 113/04/10 【公告】佳和 2024年3月合併營收2.61億元年增-1.61% 113/03/14 【公告】佳和總經理異動 113/03/14 【公告】佳和董事會決議112年第4季員工認股權憑證轉換普通股發行新股增資基準日 113/03/14 【公告】佳和董事會決議股利分派 113/03/14 【公告】安勤董事會決議召開一一三年股東常會 113/03/14 【公告】佳和董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/03/14 【公告】佳和盈餘分配股票股利轉增資 113/03/14 【公告】佳和董事會決議通過112年度員工酬勞及董事酬勞分派案 113/03/08 【公告】佳和 2024年2月合併營收1.92億元年增-7.71% 113/02/15 【公告】佳和 2024年1月合併營收4.32億元年增204.45% 113/01/22 佳和新廠後年完工年產值帶勁 113/01/22 佳和董事長翁偉翔：訂單能見度至少半年，審慎樂觀看車材出貨及營運成長

近8季毛利率↗ : 10.59, 10.67, 14.49, 14.19, 10.89, 16.31, 18.45, 22.31 近8季營益率↗ : 0.08, -3.33, -2.14, 0.19, -3.59, 2.44, -1.92, 7.84 近8季營收↗ : 702, 656, 513, 615, 622, 797, 622, 885 近8季EPS↘ : 0.72, 0.18, -0.25, 0.21, 0.11, 0.44, -0.13, 0.52

近3年毛利率↗ : 9.09, 11.38, 15.05 近3年營益率↗ : -6.18, -2.35, -0.52 近3年營收↘ : 2786, 2484, 2657 近3年EPS↘ : 0.7, 1.07, 0.6

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	49.54	46.04	146.86	44.0	135.92	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.19	22.81	22.31
平均本益比	30.29	28.15	50.94	30.12	61.53	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.01	19.45	4.32
最低價本益比	11.04	10.26	-44.99	16.25	-12.87	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.84	16.1	-13.67

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	25.45	13.55	42.42	22.58	0.04	0.16%	0.3%	1.27	0.68
111	18.1	8.88	18.1	8.88	N/A	N/A	N/A	1.2	0.6
110	29.85	13.7	33.83	15.53	N/A	N/A	N/A	2.57	1.14
109	35.7	4.86	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	4.11	1.24
108	14.4	4.04	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.5	0.77
107	7.0	4.38	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.17	0.74
106	6.8	4.01	10.32	6.09	N/A	N/A	N/A	1.15	0.89

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
佳和	1.36% 1066(-42.31%)	6.27% 779(-21.08%)	3.04% 570(7.95%)	-15.99% 836(-26.41%)	-16.18% 1829(-66.36%)	23.92% 1394(-55.88%)
加權指數	1.92%	3.58%	8.87%	13.36%	23.8%	31.56%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
18.65	18.32↗	18.34↗	17.99↗	18.01↗	18.04↗	18.12↘	18.53↘	19.3↘	19.73↘	19.82↘	20.31↘	19.26↗	19.3↗	18.85↗
乖離率	1.8%	1.69%	3.67%	3.55%	3.38%	2.92%	0.65%	-3.37%	-5.47%	-5.9%	-8.17%	-3.17%	-3.37%	-1.06%
均線開始轉折價位	18.4	17.7	17.85	18.2	18.35	19.2	20.0	21.45	21.8	22.8	21.3	17.9	14.95	15.45

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
佳和	309.55%	-9.0%	24.0%	6.0%	-48.0%	441.0%	148.0%
0050	79.4%	24.13%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.09%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-0.52	-2.35	-6.18	-13.95	-6.04
ROE	4.58	6.47	5.82	-14.16	-14.54
本業收入比	-10.53	-49.57	-209.76	244.55	201.33
自由現金流量	1.06	0.66	4.4	-0.62	-3.23
利息保障倍數	2.30	2.28	1.90	-0.04	0.42