華祺 5015 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-09 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
46.15 (-0.22%) 95張 (-31.72%) 101張 65張 75張季線上 ↗46.03 ↗45.44 ↗45.01 ↗44.98 ↗44.95 ↗44.7 95張 1.46倍	1.21% 2.33% 4.65% 7.2% -9.15%		18.91 (-59.01%) 46.15	23.97 (-48.06%) 13.86 (-69.97%)	N/A 0.21	N/A	6.06億 27.98億	14.82% 0.0%	不鏽鋼		1

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	26.07,N/A (7.83,10.68,13.54)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(6.19%) 月線斜率0.1	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	6.5%[112] (N/A) 0 (6.5%)		相對高點相對低點	76.0 (-39.28%) 22-11-30 31.0 (48.87%) 21-05-26	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-09 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.16% -2 0 0 1.83%←2.37%(-22.78%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-12.22 -15.73 -8.95 1.12億(4月)	-1.99 31.12 -7.85 1.32億(3月)	最近漲停日近期最高股價	22-08-09 46.55 (24-05-09) 207日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-09 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,賣 2%,10%,4%,-8% 平,買,買,賣,買,買 (連2買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	64.59 83.67,84.23 down 49.0,45.3 0.18	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	60.88 87.1,80.88 49.0,45.6 0.26	投信(張) 05-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	49.39 29.79,21.58 up 76.0,41.25 -0.82	外資(張) 05-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.51%←6.51%(0.0%)	-6 (連4買轉賣) 6.32%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.0,23.07 (1.63,1.84,2.06)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	2.6% 3.24% 3.85% 2.74%	自營商(張) 05-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	-1 1.05%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.16% 0.84% 2.17%	大股東(%) 05-03 散戶(%) 近6月趨勢圖	46.58←47.37(-1.67%) 23.63←23.32(1.33%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.43←3.54 (-3.11%) Q1←Q4 連2降 3.43←3.74 (-8.29%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.0←-0.09 (-3.11%) Q1←Q4 第1升 0.0←0.45 (-8.29%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		6.18←5.63 (+9.77%) Q1←Q4 第1升 6.18←7.35 (-15.92%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		44.46←43.9 (+1.28%) Q1←Q4 連3升 44.46←40.23 (+10.51%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		181.7←171.72 (+1.28%) Q1←Q4 第1升 181.7←235.49 (-22.84%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.76←-0.81 (+193.83%) Q1←Q4 第1升 0.76←0.32 (+137.5%) Q1←Q1
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.16←0.08 (-300.0%) Q1←Q4 連6降 -0.16←0.43 (-137.21%) Q1←Q1 多季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		13.91←9.46 Q1←Q4 第1升 13.91←24.35 Q1←Q1
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.12←-2.62 Q1←Q4 第1升 0.12←11.98 Q1←Q1
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		13.51←-13.84 Q1←Q4 第1升 13.51←5.25 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		3.36←-3.55 Q1←Q4 第1升 3.36←1.21 Q1←Q1
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.96←-1.81 Q1←Q4 第1升 1.96←0.87 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/25 華祺第一季合併財報，預計5/6提報董事會
新聞	113/04/25 【公告】華(示其)113年第一季合併財務報告董事會召開日期 113/04/08 【公告】華(示其) 2024年3月合併營收1.32億元年增-1.99% 113/03/06 【公告】華(示其) 2024年2月合併營收1.01億元年增-28.45% 113/03/04 【公告】董事會決議召開113年股東常會日期及相關事宜 113/03/04 【公告】華(示其)董事會決議股利分派 113/02/05 【公告】華(示其) 2024年1月合併營收1.12億元年增13.63% 113/01/05 【公告】華(示其) 2023年12月合併營收1.12億元年增-33.61% 112/12/06 【公告】華(示其) 2023年11月合併營收1.2億元年增-30.66% 112/11/23 【公告】華(示其)受邀參加凱基證券舉辦之「線上法人說明會」 112/11/20 【公告】華(示其)設置資安主管 112/11/06 【公告】華(示其) 2023年10月合併營收1.24億元年增-49.33% 112/10/06 【公告】華(示其) 2023年9月合併營收1.28億元年增-49.47% 112/09/08 【公告】華(示其) 2023年8月合併營收1.57億元年增-37.27% 112/08/04 【公告】華(示其) 2023年7月合併營收1.21億元年增-58.66% 112/07/06 【公告】華(示其) 2023年6月合併營收1.26億元年增-47.94% 112/06/28 盤後速報 - 華祺(5015)次交易(29)日除息5.6元，參考價47.6元 112/06/12 【公告】華(示其)訂定配息基準日 112/06/12 【公告】華(示其)股東會重要決議事項 112/06/06 【公告】華(示其) 2023年5月合併營收1.43億元年增-37.09% 112/05/05 【公告】華(示其) 2023年4月合併營收1.27億元年增-43.05%

近8季毛利率↘ : 32.87, 37.84, 26.42, 24.35, 19.78, 19.15, 9.46, 13.91 近8季營益率↘ : 22.7, 28.23, 15.59, 11.98, 8.79, 7.56, -2.62, 0.12 近8季營收↘ : 696, 796, 590, 374, 398, 409, 354, 343 近8季EPS↘ : 2.56, 4.04, 0.53, 0.32, 0.91, 0.92, -0.81, 0.76

近3年毛利率↘ : 24.68, 32.84, 18.35 近3年營益率↘ : 13.94, 22.47, 6.61 近3年營收↘ : 2428, 2731, 1536 近3年EPS↘ : 4.1, 9.46, 1.34

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	13.54	23.97	-48.06	22.6	-51.03	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.06	47.64	3.23
平均本益比	10.68	18.91	-59.01	31.73	-31.25	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.84	42.66	-7.55
最低價本益比	7.83	13.86	-69.97	40.86	-11.46	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.63	37.69	-18.33

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	62.7	41.25	47.22	31.06	3.0	4.78%	7.27%	2.42	1.53
111	76.0	36.5	8.08	3.88	5.6	7.37%	15.34%	2.98	1.7
110	38.3	30.0	9.38	7.35	3.5	9.14%	11.67%	1.94	1.59
109	38.35	26.6	19.99	13.87	1.9	4.95%	7.14%	1.97	1.38
108	47.85	36.8	20.27	15.59	2.4	5.02%	6.52%	2.35	1.88
107	42.4	31.4	8.48	6.28	4.2	9.91%	13.38%	2.22	1.75
106	32.9	23.2	9.89	6.97	3.1	9.42%	13.36%	1.86	1.33

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華祺	1.21% 101(-5.98%)	3.24% 74(28.69%)	2.33% 65(44.86%)	4.65% 75(26.32%)	7.2% 62(53.7%)	-9.15% 80(18.74%)
加權指數	1.13%	3.54%	-0.93%	14.43%	22.82%	31.18%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
46.15	46.08↘	46.03↗	45.44↗	45.01↗	44.98↗	44.97↗	44.95↗	44.7↗	44.63↗	44.61↗	44.44↗	43.84↗	44.92↘	45.98↘
乖離率	0.15%	0.26%	1.56%	2.53%	2.6%	2.62%	2.67%	3.24%	3.41%	3.45%	3.85%	5.27%	2.74%	0.37%
均線開始轉折價位	46.3	45.15	44.55	44.5	45.25	45.05	43.95	44.1	44.6	43.9	42.85	41.85	50.9	56.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
華祺	10.49%	3.0%	-22.0%	56.0%	14.0%	-16.0%	-7.0%
0050	79.4%	19.13%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	7.33%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	6.61	22.47	13.94	7.75	7.61
ROE	5.47	40.36	21.09	10.18	11.78
本業收入比	85.00	87.97	108.33	121.32	103.95
自由現金流量	2.02	10.45	-4.14	0.94	1.68
利息保障倍數	9.77	59.72	32.77	19.74	20.11