菱生 2369 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
21.4 (0.0%) 1703張 (-5.5%) 1591張 1884張 6711張季線下 ↗21.29 ↘21.4 ↗21.69 ↘21.65 ↘23.09 ↘23.92 2690張 1.43倍	1.42% -1.83% -22.88% -4.68% 47.08%		N/A N/A 21.4	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.73	N/A N/A	38.01億 81.34億	4.72% 27.85%	IC封裝測試		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.66%) 月線斜率-0.22	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.4%[112] (N/A) 0 (1.4%)		相對高點相對低點	32.3 (-33.75%) 21-11-06 11.8 (81.36%) 22-10-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-16 20日融資使用率趨勢圖	0.56% 0% -11010 -62 0 11.59%←11.76%(-1.45%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-1.63 -1.26 5.07 4.6億(4月)	-1.14 8.52 7.57 4.66億(3月)	最近漲停日近期最高股價	24-02-16 22.25 (24-05-07) 1日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-16 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -5%,10%,2%,4% 賣,買,買,賣,買,賣
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	37.77 35.14,34.23 21.5,20.75 0.06	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	45.32 6.5,5.61 up 22.0,20.15 -0.62	投信(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	53.97 45.95,52.41 25.9,13.45 0.42	外資(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	17.25%←16.93%(1.89%)	81 (連2買) 4.76%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.49,14.36 (0.75,0.92,1.09)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.15% -10.54% -8.55% 3.08%	自營商(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.45%←0.51%(-11.76%)	2 (連2買) 0.12%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	36.01←35.98(0.08%) 31.71←31.17(1.73%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		13.55←14.6 (-7.19%) Q1←Q4 連2降 13.55←12.59 (+7.63%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.68←-0.43 (-7.19%) Q1←Q4 連2降 -0.68←-1.09 (+7.63%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		2.76←2.93 (-5.8%) Q1←Q4 連7降 2.76←4.7 (-41.28%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		82.48←78.95 (+4.47%) Q1←Q4 連3升 82.48←73.89 (+11.63%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		19.56←20.9 (+4.47%) Q1←Q4 連6降 19.56←35.99 (-45.65%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.25←-0.13 (-92.31%) Q1←Q4 連3降 -0.25←-0.25 (-0.0%) Q1←Q1
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.31←-0.11 (-181.82%) Q1←Q4 連3降 -0.31←-0.26 (+19.23%) Q1←Q1 18季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		2.27←4.81 Q1←Q4 連2降 2.27←-0.42 Q1←Q1
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-5.05←-2.98 Q1←Q4 連2降 -5.05←-8.64 Q1←Q1
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-7.73←-3.45 Q1←Q4 連3降 -7.73←-8.2 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		-0.83←-0.88 Q1←Q4 第1升 -0.83←-1.75 Q1←Q1
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.54←-0.53 Q1←Q4 連3降 -0.54←-1.11 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/09 菱生 113年4月營收4.60億、年減1.64%
新聞	113/05/09 【公告】菱生 2024年4月合併營收4.6億元年增-1.64% 113/04/25 【公告】(補充113/2/17)菱生處分重要子公司寧波力源科技有限公司100%權益達喪失控制力之相關事宜 113/04/24 【公告】菱生113年第一季財務報告董事會召開日期 113/03/08 【公告】菱生 2024年2月合併營收4.3億元年增4.15% 113/02/26 【公告】菱生董事會決議股利分派 113/02/26 【公告】菱生董事會決議召開113年股東常會事宜 113/02/22 【公告】菱生代子公司鴻谷科技股份有限公司/迅能半導體股份有限公司向關係人取得/處分土地及廠房 113/02/19 題材夯日月光、菱生權證搶手 113/02/17 【公告】菱生代重要子公司寧波力源科技有限公司解除員工勞動合同 113/02/17 【公告】菱生處分重要子公司寧波力源科技有限公司100%權益達喪失控制力之相關事宜 113/02/17 《半導體》菱生以3.078億元售子公司寧波力源 113/02/17 《半導體》菱生集團處分旗下寧波力源科技交易金額約3.07億元 113/02/17 【公告】菱生暨代重要子公司Lingsen Holding (SAMOA) Inc.(以下稱薩摩亞菱生)及LI YUAN INVESTMENTS CO., LTD.(以下稱開曼 Li Yuan )召開 113/02/17 交易金額逾3億菱生出售大陸子公司寧波力源 113/02/17 【公告】菱生及代重要子公司LINGSEN HOLDING (SAMOA) INC.、LI YUAN INVESTMENTS CO.,LTD.出售寧波力源科技有限公司100%權益 113/02/17 菱生處分中國子公司 3.078億元賣予浙江銀安匯 113/02/16 【公告】菱生代重要子公司LINGSEN HOLDING (SAMOA) INC.、LI YUANINVESTMENT CO., LTD.與寧波力源科技有限公司董事會決議不分派股利 113/02/07 【公告】菱生 2024年1月合併營收4.59億元年增22.31% 113/01/09 【公告】菱生 2023年12月合併營收4.89億元年增5.98% 112/12/08 【公告】菱生 2023年11月合併營收4.65億元年增18.65%

近8季毛利率↘ : 13.21, 2.36, -1.18, -0.42, 5.05, 5.26, 4.81, 2.27 近8季營益率↘ : 4.87, -5.76, -9.74, -8.64, -2.64, -2.25, -2.98, -5.05 近8季營收↘ : 1649, 1358, 1237, 1259, 1441, 1500, 1460, 1355 近8季EPS↘ : 0.25, -0.08, 0.03, -0.25, 0.0, -0.04, -0.13, -0.25

近3年毛利率↘ : 19.07, 8.67, 3.83 近3年營益率↘ : 11.5, 0.64, -3.96 近3年營收↘ : 7733, 6007, 5660 近3年EPS↘ : 2.32, 0.55, -0.42

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.09	15.66	-26.82
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.92	13.21	-38.25
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.75	10.77	-49.67

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	25.9	12.8	N/A	N/A	0.3	1.16%	2.34%	1.65	0.86
111	28.2	11.8	50.95	21.32	0.3	1.06%	2.54%	1.88	0.79
110	32.3	13.1	13.82	5.61	1.29	3.99%	9.85%	2.3	1.0
109	15.1	6.86	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.12	0.51
108	13.15	8.16	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.78	0.56
107	16.15	8.1	N/A	N/A	0.2	1.24%	2.47%	0.97	0.52
106	18.2	11.45	51.96	32.69	0.5	2.75%	4.37%	1.13	0.81

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
菱生	1.42% 1591(7.07%)	-2.06% 1657(2.78%)	-1.83% 1884(-9.59%)	-22.88% 6711(-74.61%)	-4.68% 10369(-83.57%)	47.08% 8641(-80.28%)
加權指數	2.88%	4.79%	4.94%	14.32%	24.38%	31.61%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
21.4	21.38↗	21.29↗	21.4↘	21.69↗	21.65↘	21.91↘	23.09↘	23.92↘	23.42↘	23.4↘	23.4→	21.72↗	20.76↗	20.08↗
乖離率	0.09%	0.52%	0.0%	-1.34%	-1.15%	-2.33%	-7.32%	-10.54%	-8.63%	-8.55%	-8.55%	-1.47%	3.08%	6.57%
均線開始轉折價位	21.2	21.15	21.85	21.35	22.35	24.45	25.55	28.4	22.7	23.3	22.6	18.05	14.4	15.1

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
菱生	154.44%	-7.0%	75.0%	-54.0%	90.0%	-3.0%	16.0%
0050	79.4%	23.54%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.09%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔	✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-3.96	0.64	11.5	-3.0	-12.28
ROE	-2.75	3.33	16.59	-3.12	-9.81
本業收入比	117.28	24.20	85.81	112.33	105.65
自由現金流量	2.95	2.97	-0.57	1.08	1.44
利息保障倍數	-4.00	7.91	66.79	-6.89	-27.04