燿華 2367 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-10 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證][熱][注]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
29.8 (3.83%) 86254張 (-37.12%) 90334張 53399張 49183張季線上 ↗28.72 ↗27.53 ↗27.26 ↗27.36 ↗26.67 ↗25.23 86254張 1.62倍	7.58% 2.05% 58.51% 61.96% 66.48%		N/A N/A 29.8	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.93	N/A N/A	66.94億 199.48億	7.55% 0.0%	印製電路板相關		0	金鼎集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(20.56% 帶寬大) 月線斜率0.57	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	30.45 (-2.13%) 24-05-09 15.1 (97.35%) 22-07-06	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-10 20日融資使用率趨勢圖	2.79% 12.89% 1426 -324 0 33.14%←26.77%(23.8%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	42.59 12.01 26.22 18個月新高 18.1億(4月)	15.71 33.61 20.22 16.16億(3月)	最近漲停日近期最高股價	24-05-08 30.45 (24-05-09) 歷年新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-10 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -5%,5%,4%,2% 買,買,賣,買,賣,賣 (連2賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	63.47 87.0,84.0 30.45,29.45 0.25	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	70.4 94.61,80.55 32.65,29.45 0.52	投信(張) 05-10 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	71.34 95.56,86.54 39.15,24.6 1.32	外資(張) 05-10 20天持股趨勢圖當天成交比重	10.63%←11.66%(-8.83%)	-3520 (連2賣) 4.08%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.03,14.68 (0.96,1.29,1.62)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	8.92% 18.11% 32.03% 46.94%	自營商(張) 05-10 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.93%←2.06%(-6.31%)	1259 1.46%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	12.89% 67.47% 159.54%	大股東(%) 05-03 散戶(%) 近6月趨勢圖	36.12←34.49(4.73%) 26.85←25.33(6.0%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		36.29←38.37 (-5.42%) Q4←Q3 連2降 36.29←39.27 (-7.59%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.82←0.04 (-5.42%) Q4←Q3 連2降 -0.82←-0.67 (-7.59%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		23.48←23.93 (-1.88%) Q4←Q3 第1降 23.48←27.2 (-13.68%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		106.7←105.04 (+1.58%) Q4←Q3 連2升 106.7←117.98 (-9.56%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		66.28←63.4 (+1.58%) Q4←Q3 連2升 66.28←70.82 (-6.41%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.35←0.02 (-1850.0%) Q4←Q3 連2降 -0.35←-0.32 (+9.37%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.09←-0.0 (0%) Q4←Q3 連2降 -0.09←-0.1 (-10.0%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		10.34←11.47 Q4←Q3 第1降 10.34←11.2 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-2.26←0.1 Q4←Q3 連2降 -2.26←-1.72 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-6.4←0.32 Q4←Q3 連2降 -6.4←-5.29 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-2.32←0.12 Q4←Q3 連2降 -2.32←-1.9 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.84←0.28 Q4←Q3 連2降 -0.84←-0.7 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/03 燿華第一季財報，預計5/13提報董事會
新聞	113/05/03 【公告】燿華董事會預計通過113年第一季財務報告日期 113/04/17 權證市場焦點－燿華衝刺低軌衛星 113/04/14 《電零組》燿華衛星板需求旺 113/04/13 燿華衛星板需求旺 113/04/12 《電零組》低軌衛星助攻燿華亮燈噴近50月高價 113/04/08 【公告】燿華 2024年3月合併營收16.16億元年增15.71% 113/04/08 《業績-電零組》燿華3月營收為16.16億元，年增15.71% 113/03/29 《熱門族群》衛星題材熱華通、燿華看俏 113/03/28 衛星題材熱華通、燿華看俏 113/03/27 《電零組》三大產品需求回暖燿華Q1營收年增看15%、Q2更好 113/03/19 《產業分析》低軌衛星商機大華通、燿華及台光獲利吃補(2-2) 113/03/14 《電零組》谷底已過燿華Q1起重返獲利成長 113/03/13 【公告】燿華董事會決議不分派股利 113/03/13 【公告】燿華董事會決議召開113年股東常會相關事宜。 113/03/08 【公告】燿華 2024年2月合併營收12.1億元年增17.63% 113/03/08 《業績-電零組》燿華2月營收為12.1億元，年增17.63% 113/03/06 焦點股：燿華今年營運可期，股價出量強漲 113/03/05 外資加碼不手軟再加碼台積電7000張以上 113/03/05 《產業分析》華麗轉身燿華、泰藝、宏致喜迎高成長(2-2) 113/03/05 《產業分析》搭AI高速傳輸新技術列車燿華、泰藝、宏致披轉機袍(2-1)

近8季毛利率↗ : 4.0, 14.84, 17.27, 11.2, 2.5, 11.22, 11.47, 10.34 近8季營益率↘ : -8.0, 5.13, 8.02, -1.72, -9.35, 0.35, 0.1, -2.26 近8季營收↘ : 3641, 4326, 5529, 3927, 3463, 4031, 3837, 3629 近8季EPS↘ : -0.4, 0.4, 0.95, -0.32, -0.59, 0.41, 0.02, -0.35

近3年毛利率↗ : -1.74, 12.53, 9.05 近3年營益率↗ : -14.79, 1.76, -2.59 近3年營收↗ : 13502, 17424, 14961 近3年EPS↘ : -0.39, 0.65, -0.51

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.62	23.72	-20.4
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.29	18.89	-36.61
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.96	14.06	-52.82

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	23.4	15.8	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.49	1.05
111	24.6	15.1	39.85	24.46	0.3	1.22%	1.99%	1.55	1.0
110	24.75	16.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.49	0.99
109	34.45	15.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.93	0.87
108	39.15	13.2	15.1	5.09	0.8	2.04%	6.06%	2.24	0.86
107	26.4	11.65	26.88	11.86	0.4	1.52%	3.43%	1.7	0.76
106	27.15	9.13	26.95	9.06	0.3	1.1%	3.29%	1.67	0.69

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燿華	7.58% 90334(-4.52%)	13.96% 54060(59.55%)	2.05% 53399(61.53%)	58.51% 49183(75.37%)	61.96% 30325(184.43%)	66.48% 18312(371.0%)
加權指數	0.9%	2.92%	-0.13%	14.67%	23.67%	30.04%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
29.8	29.52↗	28.72↗	27.53↗	27.26↗	27.36↗	27.18↗	26.67↗	25.23↗	23.05↗	23.02↗	22.57↗	20.75↗	20.28↗	20.06↗
乖離率	0.95%	3.76%	8.25%	9.32%	8.92%	9.64%	11.74%	18.11%	29.28%	29.45%	32.03%	43.61%	46.94%	48.55%
均線開始轉折價位	27.35	26.9	26.0	26.4	26.7	26.35	24.3	18.95	22.05	20.7	18.6	17.95	17.9	18.95

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
燿華	47.06%	43.0%	14.0%	-14.0%	-13.0%	-1.0%	147.0%
0050	79.4%	18.98%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	5.87%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-2.59	1.76	-14.79	-16.06	10.84
ROE	-3.35	4.09	-2.53	-13.67	16.3
本業收入比	112.46	70.57	-2193.41	145.93	106.72
自由現金流量	8.96	1.58	-12.02	-8.84	9.49
利息保障倍數	-0.53	3.47	1.79	-11.54	16.36