燿華 2367 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 05-17 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證][熱]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
38.4 (6.82%) 206342張 (+57.16%) 166614張 77731張 62703張季線上短漲多 ↗34.47 ↗31.59 ↗29.43 ↗28.98 ↗27.65 ↗26.48 206342張 2.65倍	28.0% 40.66% 83.29% 97.94% 112.15%		14.31 (-62.73%) 38.4	25.03 (-34.82%) 3.59 (-90.65%)	N/A 0.99	N/A N/A	66.94億 240.65億	7.55% 0.0%	印製電路板相關		0	金鼎集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	73.37,N/A (7.34,29.27,51.2)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(67.28% 帶寬大) 月線斜率1.83	厲害分點成交比重
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	39.0 (-1.54%) 24-05-17 15.1 (154.3%) 22-07-06	劵資比周轉率資增劵增劵償 05-16 20日融資使用率趨勢圖	12.35% 0% 1591 735 7 31.28%←24.05%(30.06%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	42.59 12.01 26.22 18個月新高 18.1億(4月)	15.71 33.61 20.22 16.16億(3月)	最近漲停日近期最高股價	24-05-14 39.0 (24-05-17) 歷年新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 05-16 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 7%,4%,5%,3% 賣,賣,賣,買,賣,買
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	81.83 95.57,93.71 39.15,36.1 1.06	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	80.89 97.09,89.54 39.15,36.1 1.07	投信(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	79.22 97.41,87.15 39.15,24.6 1.87	外資(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	19.49%←9.88%(97.27%)	15973 (連3買) 7.74%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.33,15.43 (0.96,1.29,1.62)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	32.51% 45.02% 65.23% 86.23%	自營商(張) 05-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.95%←1.54%(26.62%)	-639 (連2賣) 0.31%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 05-10 散戶(%) 近6月趨勢圖	42.47←35.0(21.34%) 24.01←24.86(-3.42%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		41.63←36.29 (+14.71%) Q1←Q4 第1升 41.63←34.63 (+20.21%) Q1←Q1
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		2.57←-0.82 (+14.71%) Q1←Q4 第1升 2.57←-3.24 (+20.21%) Q1←Q1
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		24.51←23.48 (+4.39%) Q1←Q4 第1升 24.51←25.8 (-5.0%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		94.63←106.7 (-11.31%) Q1←Q4 第1降 94.63←108.99 (-13.18%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		62.71←66.28 (-11.31%) Q1←Q4 第1降 62.71←71.42 (-12.2%) Q1←Q1
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		0.41←-0.35 (+217.14%) Q1←Q4 第1升 0.41←-0.59 (-169.49%) Q1←Q1
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.36←-0.09 (+500.0%) Q1←Q4 第1升 0.36←-0.49 (-173.47%) Q1←Q1
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		16.36←10.34 Q1←Q4 第1升 16.36←2.5 Q1←Q1 5季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		6.17←-2.26 Q1←Q4 第1升 6.17←-9.35 Q1←Q1 5季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		6.62←-6.4 Q1←Q4 第1升 6.62←-11.42 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		2.74←-2.32 Q1←Q4 第1升 2.74←-3.78 Q1←Q1 5季新高
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		1.45←-0.84 Q1←Q4 第1升 1.45←-1.52 Q1←Q1
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/05/16 燿華自結4月合併獲利2.16億元，每股稅後0.32元 113/05/16 證交所5月15日公告18種有價證券注意交易資訊
新聞	113/05/17 《光電股》燿華前4月每股賺0.73元 Q2營收勝Q1 113/05/16 【公告】燿華係因有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。 113/05/16 《電零組》燿華4月每股盈餘0.32元 113/05/15 潛力股：燿華 113/05/15 熱門股：玉晶光(3406)、燿華(2367)、鈺齊(9802)、世芯(3661)、國泰金(2882) 113/05/15 《台北股市》台表科、燿華法人青睞 113/05/14 《電零組》Q1轉盈、Q2看俏燿華大漲寫逾4年高價 113/05/14 低軌衛星好威，燿華Q1毛利率16%，單季每股賺0.41元，Q2可望更亮眼 113/05/14 焦點股：低軌衛星、車用成長雙引擎，燿華股價創波段新高 113/05/13 【公告】燿華董事會決議召開113年股東常會相關事宜(新增議案) 113/05/13 《電零組》燿華Q1每股盈餘0.41元 6月26日股東會 113/05/08 熱門股－燿華低軌衛星板需求強 113/05/08 營收速報 - 燿華(2367)4月營收18.10億元年增率高達42.6％ 113/05/08 《業績-電零組》燿華4月營收為18.10億元，年增42.60% 113/05/08 【公告】燿華 2024年4月合併營收18.1億元年增42.6% 113/05/03 【公告】燿華董事會預計通過113年第一季財務報告日期 113/04/17 權證市場焦點－燿華衝刺低軌衛星 113/04/14 《電零組》燿華衛星板需求旺 113/04/13 燿華衛星板需求旺 113/04/12 《電零組》低軌衛星助攻燿華亮燈噴近50月高價

近8季毛利率↘ : 14.84, 17.27, 11.2, 2.5, 11.22, 11.47, 10.34, 16.36 近8季營益率↘ : 5.13, 8.02, -1.72, -9.35, 0.35, 0.1, -2.26, 6.17 近8季營收↘ : 4326, 5529, 3927, 3463, 4031, 3837, 3629, 4163 近8季EPS↘ : 0.4, 0.95, -0.32, -0.59, 0.41, 0.02, -0.35, 0.41

近3年毛利率↗ : -1.74, 12.53, 9.05 近3年營益率↗ : -14.79, 1.76, -2.59 近3年營收↗ : 13502, 17424, 14961 近3年EPS↘ : -0.39, 0.65, -0.51

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	51.2	25.03	-34.82	24.64	-35.83	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.62	25.0	-34.9
平均本益比	29.27	14.31	-62.73	21.38	-44.34	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.29	19.91	-48.16
最低價本益比	7.34	3.59	-90.65	18.11	-52.84	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.96	14.81	-61.43

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	23.4	15.8	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.49	1.05
111	24.6	15.1	39.85	24.46	0.3	1.22%	1.99%	1.55	1.0
110	24.75	16.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.49	0.99
109	34.45	15.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.93	0.87
108	39.15	13.2	15.1	5.09	0.8	2.04%	6.06%	2.24	0.86
107	26.4	11.65	26.88	11.86	0.4	1.52%	3.43%	1.7	0.76
106	27.15	9.13	26.95	9.06	0.3	1.1%	3.29%	1.67	0.69

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燿華	28.0% 166614(23.84%)	38.63% 126429(63.21%)	40.66% 77731(165.46%)	83.29% 62703(229.08%)	97.94% 37536(449.7%)	112.15% 21993(838.19%)
加權指數	2.88%	4.79%	4.94%	14.32%	24.38%	31.61%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
38.4	36.45↗	34.47↗	31.59↗	29.43↗	28.98↗	28.78↗	27.65↗	26.48↗	23.71↗	23.61↗	23.24↗	21.17↗	20.62↗	20.34↗
乖離率	5.35%	11.4%	21.56%	30.48%	32.51%	33.43%	38.88%	45.02%	61.96%	62.64%	65.23%	81.39%	86.23%	88.79%
均線開始轉折價位	30.0	28.7	26.3	26.05	28.15	26.3	25.9	20.6	21.05	22.05	18.4	17.6	18.15	19.05

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
燿華	47.06%	79.0%	14.0%	-14.0%	-13.0%	-1.0%	147.0%
0050	79.4%	24.13%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	8.09%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-2.59	1.76	-14.79	-16.06	10.84
ROE	-3.35	4.09	-2.53	-13.67	16.3
本業收入比	112.46	70.57	-2193.41	145.93	106.72
自由現金流量	8.96	1.58	-12.02	-8.84	9.49
利息保障倍數	-0.53	3.47	1.79	-11.54	16.36